經(jīng)濟政策不確定性對股市、債市和基金市場動態(tài)相關性的影響
——基于DCC-MIDAS實證
[摘 要]文章采用GARCH-MIDAS(以下簡稱G-M)、DCC-MIDAS(以下簡稱D-M)模型,探討股票、債券和基金市場的動態(tài)相關性及經(jīng)濟政策不確定性(Economic Policy Uncertainty Index,EPU)對相關性的影響。結(jié)果表明,股市與基市具有高度長短期正相關性;債市與股市、基市相關性較小,且呈現(xiàn)大幅波動和頻繁正負轉(zhuǎn)換趨勢,短期相關大于長期相關。(剩余4960字)
目錄
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