投資者情緒對(duì)ETF定價(jià)效率的影響研究

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【摘  要】論文選取2012-2023年的股票型ETF作為研究對(duì)象，選用資金流向、量比、MA簡(jiǎn)單移動(dòng)平均、BSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)、換手率作為主成分分析法的子指標(biāo)構(gòu)建投資者情緒指標(biāo)，實(shí)證研究了投資者情緒對(duì)ETF定價(jià)效率的影響。研究結(jié)果表明，投資者情緒對(duì)ETF跟蹤誤差具有顯著的正向影響，投資者情緒會(huì)降低ETF定價(jià)效率，在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中，投資者情緒對(duì)ETF折溢價(jià)率的影響也顯著為正。（剩余4863字）