基于可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型的擇券策略與量化研究

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摘要：可轉(zhuǎn)債是構(gòu)建固收+策略重要的投資品種，對(duì)可轉(zhuǎn)債進(jìn)行合理定價(jià)并挖掘投資價(jià)值是投資者高度關(guān)注的話題。本文探索對(duì)可轉(zhuǎn)債采用量化模型中的B-S公式法、LSM法進(jìn)行研究，并構(gòu)造了結(jié)合定價(jià)因子、溢價(jià)率因子和質(zhì)量因子的復(fù)合因子用于模型，以此制定投資策略。通過(guò)數(shù)據(jù)回溯，發(fā)現(xiàn)該策略整體有效。

關(guān)鍵詞：可轉(zhuǎn)債定價(jià) B-S模型 LSM模型 復(fù)合因子

概論

1992年11月，我國(guó)第一只可轉(zhuǎn)債“寶安轉(zhuǎn)債”上市。（剩余5513字）