存款利率定價與國債收益率等基準互動關(guān)系研究

——基于DSGE模型

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摘要：本文構(gòu)建6部門開放型新凱恩斯動態(tài)隨機一般均衡模型，研究市場化存款利率的形成和傳導機制。模擬發(fā)現(xiàn)，在市場出清條件下的存款利率定價過程中，國債收益率參考權(quán)重大于LPR參考權(quán)重更符合各部門最優(yōu)行為選擇；存款利率定價參考國債收益率能夠顯著減少社會福利損失，減小程度隨參考權(quán)重的增加而增加。建議適度提高國債收益率在存款利率定價中的參考比例，增強國債收益率與金融市場利率的互動作用，更好地發(fā)揮國債收益率曲線在各類金融資產(chǎn)中的定價基準作用。（剩余6511字）