基于債券利率周期四階段模型的“固收+”投資實(shí)證研究

摘 要：文章基于債券利率周期四階段模型，對(duì)“固收+”投資策略進(jìn)行實(shí)證研究。首先，通過(guò)對(duì)歷史債券市場(chǎng)數(shù)據(jù)的分析建立了債券利率周期四階段模型，并驗(yàn)證了其在實(shí)際市場(chǎng)中的適用性。其次，利用該模型對(duì)不同階段的債券市場(chǎng)特征進(jìn)行深入探討，并探究了這些特征對(duì)“固收+”投資組合表現(xiàn)的影響。研究結(jié)果表明，在不同的債券利率周期階段，“固收+”投資策略的表現(xiàn)存在顯著差異，且該模型能夠?yàn)橥顿Y者提供有效的市場(chǎng)定位和風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)。（剩余6770字）