我國(guó)貨幣政策框架轉(zhuǎn)型對(duì)債券市場(chǎng)的影響

摘要：我國(guó)貨幣政策框架順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，從以數(shù)量型調(diào)控為主逐步轉(zhuǎn)向數(shù)量型與價(jià)格型調(diào)控并行。2024年，我國(guó)貨幣政策框架加速轉(zhuǎn)型，明確了7天期逆回購(gòu)操作利率的政策利率地位，在適度收窄利率走廊的同時(shí)，進(jìn)一步豐富了貨幣政策工具體系。對(duì)于債券市場(chǎng)而言，貨幣政策框架轉(zhuǎn)型后，短期市場(chǎng)波動(dòng)幅度有所收窄，由交易行為引發(fā)的非理性定價(jià)得到糾正，政策利率成為銀行等機(jī)構(gòu)的定價(jià)基準(zhǔn)。（剩余5405字）