財(cái)政透明度對(duì)地方政府債券定價(jià)影響研究

——基于動(dòng)態(tài)面板模型的經(jīng)驗(yàn)實(shí)證

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摘 要：近年來，龐大的地方政府債務(wù)規(guī)模和日益上升的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于防范和化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)提出了很高的要求。研究如何對(duì)地方政府債券進(jìn)行合理定價(jià)，成為了國內(nèi)外學(xué)者和政府機(jī)構(gòu)關(guān)注的熱點(diǎn)。以我國2015～2019年發(fā)行的地方政府債券為樣本，借助動(dòng)態(tài)面板模型，實(shí)證分析財(cái)政透明度對(duì)地方政府債券利差的影響。研究結(jié)果表明：財(cái)政透明度的提高能夠顯著降低地方政府債券利差。（剩余11423字）