美國(guó)貨幣政策對(duì)中國(guó)投資價(jià)格影響的溢出效應(yīng)

——基于超調(diào)理論的解析

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摘要：無(wú)論是2008年金融危機(jī)還是2020年新冠疫情，都對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了嚴(yán)重影響。為了應(yīng)對(duì)危機(jī)，美國(guó)采取了連續(xù)且高強(qiáng)度的量化寬松政策。這為美國(guó)經(jīng)濟(jì)提供了重要支撐，但對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形成了明顯沖擊，特別是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)帶來(lái)了挑戰(zhàn)。文章從理論和實(shí)證兩個(gè)方面討論美國(guó)貨幣政策對(duì)中國(guó)投資價(jià)格的影響，并引入具有時(shí)變特征的TVP-VAR模型檢驗(yàn)影響的多重現(xiàn)實(shí)作用機(jī)制，深入討論美國(guó)貨幣政策對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響。（剩余17524字）