基于雙周期嵌套模型的黃金價(jià)格的波動(dòng)分析

摘 要：黃金作為兼具金融避險(xiǎn)與工業(yè)應(yīng)用雙重屬性的戰(zhàn)略資源，其價(jià)格波動(dòng)受到多重周期因素的綜合影響。本文突破傳統(tǒng)單維短期分析模式，創(chuàng)新性地將康德拉季耶夫長波理論與超級(jí)周期理論相結(jié)合，構(gòu)建雙周期嵌套分析框架。在長周期層面，基于黃金的貨幣屬性，深入剖析其價(jià)格與主導(dǎo)國經(jīng)濟(jì)信用體系間的負(fù)相關(guān)關(guān)系，尤其是在第五次康波蕭條階段，美國經(jīng)濟(jì)下行壓力促使黃金信用對(duì)沖功能顯著增強(qiáng)，進(jìn)而加劇價(jià)格波動(dòng)；在中周期層面，結(jié)合黃金的商品屬性，運(yùn)用超級(jí)周期理論解析供需結(jié)構(gòu)對(duì)價(jià)格的傳導(dǎo)機(jī)制。（剩余6810字）