國(guó)債期貨期權(quán)理論定價(jià)初探
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摘要：2024年9月13日，中金所開啟國(guó)債期貨期權(quán)仿真交易，標(biāo)志著我國(guó)場(chǎng)內(nèi)利率期權(quán)品種正式上市，填補(bǔ)了我國(guó)期權(quán)領(lǐng)域空白。本文比較了常見的期貨期權(quán)定價(jià)模型和波動(dòng)率的估計(jì)方法，選取定價(jià)效率較高的BAW模型，利用國(guó)債期貨歷史數(shù)據(jù)，對(duì)國(guó)債期貨期權(quán)進(jìn)行了理論定價(jià)。通過實(shí)證分析，本文嘗試描述國(guó)債期貨期權(quán)價(jià)格的時(shí)間價(jià)值衰減過程及其與標(biāo)的價(jià)格之間非線性的變化關(guān)系，以期投資者在合約正式上市之前，對(duì)國(guó)債期貨期權(quán)的價(jià)格特征有初步的了解。（剩余6811字）