日本:增配海外證券對沖低利率壓力
20世紀末日本泡沫經濟帶來的巨額利差損導致保險公司經營惡化,觸發(fā)“破產潮”。日本險企在負債端調整產品結構,將業(yè)務重心轉向純保障型產品,擴大死差益占比;在資產端采用“減配國內固收,增配海外債券”的方式,提高收益率,最終在2013年將整體利差損轉為利差益。
20世紀90年代初,日本經濟泡沫破滅,股價和房地產價格暴跌,日本十年期國債收益率從1990年的8%左右快速下跌到2000年的1.7%左右,進入低利率時代。(剩余2690字)
目錄
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