投資者情緒、有限套利與股票收益率

——基于2011-2020年文獻綜述

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［摘要］本文從行為金融學(xué)的角度出發(fā)，以2010—2022年間我國上證A股為研究樣本，采用單因素投資組合分析、雙因素投資組合分析和固定效應(yīng)模型等實證方法研究投資者情緒、有限套利對股票收益率的影響及其內(nèi)在相互作用機制。研究發(fā)現(xiàn)：投資者情緒和有限套利與股票收益率之間具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，這種關(guān)系在控制公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)收益率、amihud非流動性指標(biāo)和交易量后仍穩(wěn)健存在。（剩余13942字）