金融科技創(chuàng)新對傳統(tǒng)金融業(yè)的風險溢出效應研究

摘 要：本文選取了154家具有代表性的金融科技創(chuàng)新上市公司股票數(shù)據(jù)構造金融科技指數(shù)，根據(jù)申萬指數(shù)構建銀行業(yè)指數(shù)、證券業(yè)指數(shù)和保險業(yè)指數(shù)，運用GARCH-CoVaR模型測算金融科技創(chuàng)新對傳統(tǒng)金融行業(yè)的風險溢出效應。研究結果表明，金融科技創(chuàng)新對三大傳統(tǒng)金融業(yè)均具有正向風險溢出效應。

關鍵詞：金融科技創(chuàng)新；風險溢出；GARCH-CoVaR模型

中圖分類號：F2     文獻標識碼：A      doi：10.19311/j.cnki.16723198.2024.23.005

1 金融科技創(chuàng)新對傳統(tǒng)金融業(yè)的風險溢出機制

1.1 技術風險溢出

不管是金融科技向傳統(tǒng)金融業(yè)的滲透還是傳統(tǒng)金融業(yè)向金融科技創(chuàng)新企業(yè)購買技術服務，本質(zhì)上都是金融科技創(chuàng)新，技術本身的缺陷可能疊加在傳統(tǒng)金融業(yè)的系統(tǒng)性風險上。（剩余4693字）